「最近ゴールド価格が高騰しているらしい」「資産を守るなら金がいいと聞いた」――こんな声を耳にすることはありませんか？
テレビやネットニュースでゴールドの値動きが話題になるたびに、「やっぱり金を買うべきなのだろうか」と考える人も多いでしょう。
しかし、投資初心者にとってゴールド投資は本当に必要なのでしょうか。
私は「ある程度の資産を築くまではゴールド投資は不要」という立場です。なぜなら、ゴールドは資産を「増やす」ための投資ではなく、資産を「守る」ための投資だからです。
まずは、ゴールド投資の基本とメリットを整理していきましょう。
ゴールド投資とは？
ゴールド投資とは、その名の通り「金（ゴールド）」に投資することです。
金は紀元前から価値を持ち続けており、世界中で「安全資産」として扱われています。
ゴールド投資の方法
- 現物（金貨・金地金）：実際に手元に保有。資産としての実感が強いが、保管コストがかかる。
- 純金積立：証券会社や銀行を通じて毎月一定額を積み立てる方法。少額から始めやすい。
- ゴールドETF（上場投資信託）：証券取引所で株のように売買できる。流動性が高い。
- 先物取引：将来の価格を予測して売買する投資手法。リスクが大きく初心者向きではない。
このように、ゴールド投資といってもさまざまな手段があります。
ゴールド投資のメリット
1. インフレヘッジになる
物価が上昇すると、現金の価値は相対的に下がります。
例えば、今1,000円で買えたものが、将来は1,200円出さないと買えなくなる――これがインフレです。
しかし金は「現物資産」であり、世界的に価値が認められているため、インフレ時には価格が上昇しやすい傾向があります。
実際に、過去の高インフレ局面ではゴールド価格が上がり、現金の価値目減りを補う役割を果たしました。
2. 世界共通の安全資産
金は国や通貨の枠を超えて価値を持つ資産です。
ドルや円のような法定通貨は、国の経済や政策に左右されますが、金はその影響を受けにくいのが特徴です。
そのため、政治的リスクや経済危機の時に「資金の逃避先」として買われやすく、ゴールド価格が上がる傾向があります。
リーマンショックやコロナショックの際も、安全資産としてのゴールドに資金が流れました。
3. 株式や債券との相関が低い
投資において重要なのは分散です。
株価が下がるときに一緒に下がる資産を持っていると、全体が大きく目減りしてしまいます。
その点、ゴールドは株式や債券と価格の動きが異なることが多く、ポートフォリオに組み込むことでリスク分散の効果が期待できます。
例えば、株式が大きく下落する局面でもゴールドは横ばい、あるいは上昇する場合があります。
この逆相関の特徴を利用すると、全体の資産のブレを小さく抑えることができるのです。
4. 長期的に価値がゼロにならない
株式は企業が倒産すれば価値がなくなる可能性があります。債券も発行体が破綻すれば同様です。
しかし金は、歴史上価値がゼロになったことはありません。
「世界がなくならない限り価値を持ち続ける」という安心感が、ゴールド投資の大きな魅力です。
ここまで見てきたように、ゴールド投資にはインフレ対策・安全資産・分散効果といったメリットがあります。
ただし、良いことばかりではありません。後半ではゴールド投資のデメリット、そして「なぜ初心者にとって優先度が低いのか」について詳しく解説していきます。
ゴールド投資のデメリット
1. 配当や利息がない
ゴールドは保有しているだけでは配当や利息といった収入を生みません。値上がり益を狙うことはできますが、株式のように企業の成長が利益を押し上げる構造はなく、株式ほどの成長を見込みにくい資産です。
そのため、資産形成の初期段階ではゴールドに比重を置くより、株式や投資信託といった成長性のある資産に投資した方が合理的だといえます。
2. 価格変動リスクがある
「安全資産」とはいえ、ゴールドの価格も常に変動しています。
過去には2000年代初頭に1オンス300ドル台だった金が2011年には1,900ドルを突破し、その後下落するなど、大きな値動きを繰り返しています。
つまり、短期的には大きな損失を抱える可能性もあるのです。
「金だから安心」という思い込みは危険で、むしろ値動きの激しさに振り回される人も少なくありません。
3. 保管や手数料の問題
現物の金を購入した場合、盗難リスクや保管コストがつきまといます。
銀行の貸金庫に預ける場合は利用料が必要ですし、自宅に保管するなら防犯対策も欠かせません。
また、純金積立やETFなども手数料がかかります。株式投資と比べてランニングコストが高い商品も多く、長期的にはリターンを削る要因となります。
初心者にとってゴールド投資は不要な理由
ここまでメリットとデメリットを整理してきました。
それでも「やっぱり持っておいた方が安心では？」と感じる方もいるかもしれません。
しかし、私はある程度の資産を築くまではゴールド投資は優先度が低いと考えています。
理由1：資産を大きく増やす力がないから
ゴールドは資産を大きく増やす目的には向いていません。むしろ、すでにある程度資産を築いた段階で「分散」や「リスクヘッジ」として取り入れるのが効果的です。
資産規模が小さいうちは、株式や投資信託といった成長性のある資産を優先した方が、資産形成のスピードを高めやすいでしょう。
理由2：分散効果を得るにはまとまった資産が必要
ゴールドは分散投資の一部として有効ですが、資産規模が小さいうちは効果を実感しにくいかもしれません。
例えば資産100万円の人が10％をゴールドに振り分けても10万円分にとどまり、価格変動による安定効果はあまり体感できないでしょう。
一方で資産が増えてくると、ポートフォリオ全体の一部としてゴールドを組み入れる意味がより大きくなります。
理由3：まずは生活防衛資金と成長資産を優先すべき
投資を始めたばかりの人は、まずは「生活防衛資金」を確保し、その上で投資信託や株式など成長資産に回すのが基本です。
この基盤ができてから初めて「守り」としてゴールドを考えれば十分です。
ゴールド投資はどんな人に向いている？
ゴールド投資が効果を発揮するのは、以下のような人です。
- すでにある程度の資産（数千万円～）を築いている人
- インフレや通貨安に備えたい人
- 株や債券と違う値動きをする資産を持ちたい人
- 長期的に「守りの資産」を持っておきたい人
逆に、これから資産を増やしたい人にとっては、ゴールドは優先度が低い資産だといえるでしょう。
まとめ
ゴールド投資は、インフレヘッジやリスク分散といったメリットがある一方で、配当がなく資産を大きく増やす力に乏しいというデメリットがあります。
投資初心者のうちは、まずは生活防衛資金と成長資産への投資（株式・投資信託など）を優先することをおすすめします。
その上で、ある程度の資産が育ってから、リスク分散や安心感を得るためにゴールドを組み込む――それが賢いゴールド投資の使い方です。
資産形成の旅路には段階があります。
「育む」段階ではまず資産を増やす仕組みを整え、その後に「守る資産」としてゴールドを検討してみてください。
コメント